职业发展专题

    中国的PE为什么发展快？因为经济增长快。股权资本和债务资本是两个方面，一个企业需要不断补充这两个资本。在中国，补充资本的渠道有很多，社会的资本补充功能很重要。私募股权投资是给企业提供资本的，因为企业需要他们。中国的企业需要资本很多，尤其是现在。 

    我们面临着很多择业机会，可以去银行，可以去证券公司，可以做咨询，包括财务咨询，也可以做基金。如果选择做基金，是去外资的PE呢，还是做人民币基金？是做合伙制的VC创投呢，还是投靠大国企背景下的基金？ 
什么样的人适合做PE？我为什么做PE？现在加入PE行业是不是时机不对？ 


人才转型加入PE的案例分享

    来自于不同行业的优秀人才，殊途同归选择了PE。 

案例一：杨先生任德意志银行资本市场及资金服务部董事，他是中国区的负责人，拥有特许金融分析师及中国律师资格,具有近十四年金融、法律从业经历。杨先生曾经在中国工商银行总行、中国华融资产管理公司总公司、摩根大通银行、标准银行、瑞士信贷等国内外一流金融企业工作,在上市前投资、结构性贷款、不良资产投资及资产管理方面也积累了丰富的经验。 

案例二：钟女士在加入招商昆仑之前是在香港的富泰金融集团有限公司工作，主要负责PE，属于外资平台。在过去的几年中，她也作为公司的代表，和北京市国资委天津市政府分别组建了两支人民币基金。早年钟女士在中华网（China.com）做高管，之前也在中国电信做过管理运营。 

案例三：冯先生在加入招商昆仑之前是香港招商局集团的高级管理人、重大项目办的主任，同时也是很多港口，包括青岛港的财务总监。他本人在港口码头的高速公路中国方面的产业运营和投资方面有丰富的经验。他一直在大的集团里面做产业投资，后来开始做PE，这样的经验和背景在中国PE从业人员中是主流。 

案例四：毛女士目前在国投集团担任投资副总裁。她之前在北京市国资委旗下的一个著名资金担任董事。她在人民币的PE投资领域有十几年的工作经验，尤其是在消费品、农业、工业方面有极为丰富的经验。早年她在花旗银行工作，后来成功地从外资银行转到了PE，这种背景非常具有代表性。 


Q1：现在PE非常热，很多人都很想知道我们现在加入PE是不是太晚了，要想加入PE应该加入什么样的？

1、 大的环境在不断变化，会对个人的职业选择产生影响。金融危机之前，外资投行非常受欢迎；但在金融危机之后，所有外资银行在金融危机后受到了更严格的监管，投资项目大幅缩水。在外资银行做中高层管理，个人的影响力和话语权相对比较弱。中国私募股权投资的基金都是由中国人自己来主导，用中国人自己的钱，相信这样有更大的发展空间。 

2、 从产业到PE这个过程也是可以选择的一条路。在产业里面做投资，你可以用产业的经验，你自己的想法，还有在MBA学习中的知识积累为你转向做PE做一个铺垫。在中国企业专业化发展的战略下，产业要和金融业互动起来，达到一种产融互动的效果。PE是产融互动的优选方式。 

3、 做金融不得不考虑两个问题：我的项目在哪里？我的市场在哪里？既然我的市场和项目在国内，那我当然会选择做人民币基金，在国内上市的企业投资。目前在海外的投资挑战性非常大。很多企业更愿意选择人民币基金并且在国内上市。海外市场有二次融资、特殊行业的认可度高等优势，但现实情况还是很多中国企业更多地会选择在国内上市。 

4、 怎么看一个基金会不会成功？分析过去成功的基金就能发现其实他们是遵循了灵活的投资策略和交易方式。从投资机构的人员组成以及业务创新方式、创新能力能够判断是不是好的投资。


Q2：什么样的人，什么样的性格，什么样的人生规划和职业规划适合从事PE工作？

    所有金融行业分为两类，buyside和saleside。Saleside做上市等，这样的人需要非常激进，敢于拼争。buyside需要更沉稳，更内敛有独到的眼光，而不是一门心思往前冲，要善于做选择。 

    PE里面有执行、找项目这两类工作。好的PE从业人员要有开发客户关系的能力。能发掘好的项目，有眼光，沟通能力很重要。“投一个企业其实是投一个人”，你能看出一个人的好坏，就必须有洞察力、沟通力，能够建立好的客户关系。这是从事PE最重要的。如果你想做一个内敛的人，你更适合buyside，如果你喜欢挑战，有冲劲儿，就更适合做saleside，更适合去投行。而PE从业人员buyside和saleside的性格都需要。 

PE行业选拔人才的关健要素：

- 愿意选择什么样的人生：是判断自己是否适合做PE的关键。PE表面收入高，但是付出也是成正比的。一两年内做不出成绩一定要被淘汰，这是PE行业优胜劣汰的机制。 

- 快速学习：遇到新的产业和行业后要花很多时间去学习，你不学习不努力怎么去做判断？ 

- 体力：做PE很辛苦，需要有很好的精力、身体素质和强烈的愿望来支撑这个工作强度。 

- 激情：募资时需要很快的渠道，需要求别人。你该如何证明自己、去说服别人 

- 毅力：毅力很关键，做了很多可能都没有结果，还要不要接下去做？要不要坚持。 

- 判断力：判断力更多的是经验的积累。 

- 耐心：筛选项目需要耐心和韧性；个人的回报也很漫长，你可能等7、8年才能有好的财务回报。 

- 专注：项目投后还要看企业能不能顺势发展，这里面会衍生出很多问题，因此专注的人很适合。仔细去看每一种项目全是不一样的，企业的成功要素的关键点都不同。要投资一个项目，从生产运营、市场营销和产业链的各个方面都要看。所以这要求你要对某个行业有全面深入地了解。 

- 完美主义：PE从业人员是完美主义者，100个项目中可能有10个你有兴趣投，做了分析后可能只有一个能投，需要追求完美的态度。 

- 事业和生活平衡：工作要求体力和投入，如果你没有好的家庭、稳固的后方，你的工作也做不好。 


选择PE的N个理由 

他们说……

投行VS 私募股权投资 
“外资银行的好处就是有非常大的平台，能接触到非常大的交易。每个部门每个人的分工很细很专业，一个人如果做sales可以永远做sales，但是工作的类型很单一，对于产业没有完整的认识。在中国，人才需要各种各样的技能和知识才能发展比较快。” 

咨询VS 私募股权投资 
“咨询纯粹是付出时间精力获得回报的事情，但是投资多了金融杠杆，如果我们没有投错，获得的收益会更加高。并且我觉得投资能给企业带来更多的东西，比如渠道，产业的整合以及企业的提升，这些都是很珍贵的东西。” 

- PE有一个市场化的平台，拓宽了发展路子。 

- PE行业更能锻炼人研究、独立思考的能力。如果你对投资有兴趣、有见地，而不是人云亦云，那你可以考虑往PE转型。 

- PE能把工作做成一个面，而不是一个点，一条线，能带来满足感和新鲜感。PE横跨整个金融产业链。以前都是做很专业的工作，比如咨询、企业或者投行，但如果你是有野心，想要在事业上开拓自己的人就很适合PE。你需要和政府打交道，和企业打交道。在择业时，PE就会提供一个开放的平台。 

- PE向MBA开放择业转型。PE很多需要人脉和关系，平时的校友聚会建立的人脉资源等等。如果你是本土学生，你就更容易获得国内的资源，这一点对项目会有很大帮助。